【本質】期待値こそがあなたの負けているトレードを改善させる

これまでの記事で、初心者がデイトレードに勝つためのマインドセット・基礎的戦略についてお話をしました。これらはトレードを成功させるための必須条件です。

デイトレーダーはそれらを駆使してひたすら追い求めるものこそが『期待値』です。期待値を知ることで、金融市場において安定した収益を上げることが可能になります。

本日の記事では、この『期待値』の概念の真相に迫り、期待値の計算方法を説明し、トレード戦略の一環として実践していきます。

内容は以下の通りです。

1. 期待値とは何か
2. トレーディング戦略の期待値の計算方法
3. 正の期待値、トレーディング、リスクマネジメント
4. 期待値から利益を得るには

【期待値とは何か】

『収益性の高い取引』と『期待値』は、互いに密接に関連する2つの概念です。期待値（＝EVで表す）は、利益を生む取引戦略にとって不可欠な要素です。トレーダーは期待値（＝EV）を計算することで、特定の戦略がどれだけ利益を生むかを知ることができます。その為に、次の計算式を用います。

【トレードにおける期待値】

■トレーディング戦略の期待値の計算方法
取引における期待値がプラスであることは、トレーダーがその条件に厳密に従う限り、選択した取引戦略が中長期的から長期的な観点から利益を生み出すことが可能であることを意味します。

取引戦略の期待値を知るには、上記の数式を使用するだけです。
しかしながら、まず、その計算に必要な次の３つのデータを収集する必要があります。

・勝ちトレードの割合
・負けトレードの割合
・利益と損失の額（平均値）

まず最初に、あなたの戦略をテストする必要があります。その為には、デモ口座を使用することをお勧めします。取得したすべてのシグナルを使用してポジションをオープンし、ルールに従うようにしてください。確度の高い統計を取るには、100～200回程度の取引が最低必要となります。また、ストラテジーテスターを使用し、過去のデータから統計を収集することもできます。

関連するデータが得られたら、すぐに計算に進むことができます。

【正の期待値、取引、およびリスク管理】

前述した計算式には、1トレードあたりの利益／リスクの比率が高いほど、期待値が高くなるという重要な相関関係があります。

例を挙げて説明します。計算に使用する入力データは以下の通りとします。

・W ：勝ちトレード:50%
・ L ：負けトレード:50%
・1トレードあたりの平均利益 (ave W) = 4%。
・取引あたりの平均損失 (ave L) = 1%。
・損切りと利食いの比率 – 1:4.

これらの数値を計算式に当てはめると、次のような結果となります。

期待値（EV） = (W × ave W) – (L × ave L)

(EV） = (50% × 4%) – (50% × 1%) = 150

例えば、このようなシナリオが完遂された場合では、正の期待値は150%となります。この数字は何を意味するのだろうか。上記の数式を、以下のパラメータを使って金額で表してみましょう。

1回の取引で得られる平均的な利益 40000円。
取引あたりの平均損失額10000円。
この計算を100回の取引に対して行います。

そして、このような結果が得られます。

期待値（ev） = (0.50 × 40,000) – (0.50 × 10,000) = 15,000

つまり、各取引の平均的な利益の大きさは+15,000円となります。

このように、報酬に対するリスクの比率が低下すると、取引における期待値が悪い方向に変化する事が理解できるかと思います。良くある古典的な1:3の損切り/利食い比率の場合、次のようになります。

期待値（EV）= (0.50 × 30,000円) – (0.50 × 10,000円) = 10,000円

この比率が1:1であれば、期待値（＝EV）はゼロになります。つまり、資産は増えもしなければ減りもしないトレードという意味になります。

100円を儲けるために100円のリスクを負うということは、何もしないでじっとしているのと同じことです。

これらの期待値を追うという行動は、とても単純に見えるかもしれません。しかし、トレーダーが市場に参入するとき、強力な力である心理が働きます。

その時、私たちトレーダーはスリルや欲に支配され、すべての計算やその他のことを忘れてしまうのです。この為、自動リスク管理設定を使用するトレーダーは、リスク管理設定を使用せずに感情のままに取引するトレーダーと比較して、感情に左右される取引から自動的に回避できるのです。

【期待値から利益を得る方法】

ここまででお伝えしたとおり、期待値の計算式はそれほど複雑ではありません。

例えば、エクセルファイルを使ってこのプロセスを自動化すれば、あなたが試したい戦略の期待値を計算することが容易にできます。

この計算式を身につけ、一定のルールを守ることで、長期的な視野で黒字のトレードができるようになります。

■期待値のルール

・1つの口座で取引するために、1つの取引戦略を使用すること。

・1つの口座で取引するために1つの取引戦略を使用すること。

・それによって提供されるすべてのシグナルを使用し、取引計画に従うこと。

・リスクとリターンの比率は1:3程度であること。

・常に損切り注文を出すこと。

・ブレイクイーブンやテイクプロフィットに実際に到達する前に手動で動かさないこと

・ライブ口座で取引する前に、必ずストラテジーをテストしてください。

・可能であれば、取引口座に自動化されたリスク保護ソフトウェアを使用してください。

・軽率な取引やリスク管理のルール違反には必ず代償が伴うことを認識してください

以上がトレードで勝っていくために最も重要な『期待値』の本質です。

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